Table 4.

The parameters, long-run variance, long-run volatility and relative long run (LR) risk GARCH(1,1) estimates of the 23 cryptocurrencies and S&P500.

Parameters	TRX	BTC	XRP	ETH	LTC	BCH
Ω	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000
Α	0.046	0.059	0.178	0.076	0.098	0.115
Β	0.949	0.925	0.793	0.852	0.859	0.833
Γ	0.004	0.016	0.028	0.071	0.042	0.053
VLR	0.011	0.002	0.010	0.003	0.004	0.008
σLR	0.103	0.045	0.099	0.058	0.065	0.091
Relative LR Risk	4.675	2.036	4.505	2.629	2.949	4.165
Parameters	USDT	EOS	BNB	XLM	ADA	XMR
Ω	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000
Α	1.000	0.032	0.128	0.068	0.215	0.059
Β	0.451	0.962	0.859	0.930	0.792	0.911
Γ	0.451	0.006	0.013	0.002	0.007	0.030
VLR	0.000	0.007	0.009	0.021	0.046	0.004
σLR	0.004	0.086	0.094	0.146	0.215	0.066
Relative LR Risk	0.173	3.920	4.292	6.642	9.791	2.993
Parameters	IOT	DASH	NEO	LINK	XEM	ZEC
Ω	0.000	0.000	0.000	0.000	0.001	0.000
Α	0.095	0.125	0.061	0.046	1.000	0.070
Β	0.864	0.829	0.908	0.942	0.212	0.895
Γ	0.041	0.046	0.031	0.011	0.212	0.034
VLR	0.007	0.006	0.006	0.008	0.006	0.004
σLR	0.082	0.076	0.077	0.091	0.078	0.064
Relative LR Risk	3.750	3.463	3.525	4.124	3.545	2.927
Parameters	WAVES	ZRX	DOGE	QTUM	BAT	S&P500
Ω	0.000	0.000	0.000	0.001	0.000	0.000
Α	0.282	0.045	0.247	0.609	0.040	0.261
Β	0.670	0.934	0.757	0.512	0.932	0.745
Γ	0.048	0.021	0.003	0.121	0.028	0.006
VLR	0.009	0.007	0.083	0.012	0.006	0.000
σLR	0.094	0.082	0.288	0.111	0.079	0.022
Relative LR Risk	4.293	3.755	13.122	5.031	3.578	1.000

Source: Data