Table 5.

The parameters, long run variance, long run volatility and relative long run (LR) risk GARCH(2,2) estimates of the 23 cryptocurrencies and S&P500.

Parameters	TRX	BTC	XRP	ETH	LTC	BCH
ω	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.001
α1	0.066	0.097	0.127	0.110	0.139	0.145
α2	0.498	0.140	0.047	0.232	0.017	0.000
β1	0.000	0.000	0.173	0.000	0.031	0.020
β2	0.430	0.739	0.596	0.557	0.734	0.749
γ	0.007	0.024	0.056	0.101	0.079	0.085
VLR	0.010	0.002	0.009	0.003	0.004	0.008
σLR	0.100	0.044	0.094	0.058	0.064	0.089
Relative LR Risk	5.451	2.420	5.101	3.137	3.495	4.853
Parameters	USDT	EOS	BNB	XLM	ADA	XMR
ω	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000
α1	0.167	0.000	0.140	0.113	0.278	0.000
α2	0.270	0.955	0.465	0.288	0.273	0.694
β1	0.000	0.038	0.000	0.000	0.000	0.103
β2	0.612	0.000	0.374	0.596	0.447	0.156
γ	0.049	0.007	0.021	0.003	0.002	0.047
VLR	0.000	0.008	0.006	0.024	0.184	0.004
σLR	0.002	0.089	0.080	0.156	0.428	0.067
Relative LR Risk	0.092	4.864	4.377	8.524	23.368	3.631
Parameters	IOT	DASH	NEO	LINK	XEM	ZEC
ω	0.000	0.000	0.000	0.000	0.001	0.000
α1	0.136	0.232	0.011	0.087	1.000	0.077
α2	0.309	0.153	0.890	0.182	0.157	0.335
β1	0.000	0.000	0.069	0.000	0.000	0.032
β2	0.492	0.561	0.000	0.711	0.041	0.503
γ	0.063	0.054	0.030	0.021	0.198	0.053
VLR	0.007	0.007	0.006	0.008	0.007	0.004
σLR	0.081	0.085	0.080	0.091	0.081	0.064
Relative LR Risk	4.428	4.648	4.351	4.944	4.439	3.505
Parameters	WAVES	ZRX	DOGE	QTUM	BAT	S&P500
ω	0.000	0.000	0.000	0.002	0.000	0.000
α1	0.191	0.000	0.316	0.396	0.056	0.219
α2	0.618	0.928	0.260	0.444	0.482	0.000
β1	0.143	0.051	0.000	0.225	0.000	0.245
β2	0.000	0.000	0.426	0.000	0.420	0.551
γ	0.048	0.021	0.003	0.065	0.041	0.015
VLR	0.010	0.007	0.104	0.029	0.006	0.000
σLR	0.099	0.083	0.323	0.170	0.078	0.018
Relative LR Risk	5.425	4.525	17.621	9.258	4.280	1.000

Source: Data