Table 7.

The parameters, long run variance, long run volatility and relative long run (LR) risk GARCH(1,1) estimates of the 23 cryptocurrencies and S&P500 for observations after December 7, 2017.

Parameters	TRX	BTC	XRP	ETH	LTC	BCH
ω	0.001	0.000	0.000	0.000	0.000	0.001
α	0.322	0.061	0.144	0.066	0.117	0.171
β	0.623	0.918	0.827	0.867	0.828	0.700
γ	0.055	0.021	0.029	0.066	0.055	0.129
VLR	0.015	0.002	0.007	0.003	0.004	0.006
σLR	0.122	0.040	0.086	0.058	0.060	0.080
Relative LR Risk	8.877	2.941	6.263	4.220	4.381	5.850
Parameters	USDT	EOS	BNB	XLM	ADA	XMR
ω	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000
α	1.000	0.028	0.090	0.078	0.078	0.049
β	0.261	0.964	0.895	0.900	0.890	0.924
γ	0.261	0.008	0.015	0.022	0.032	0.027
VLR	0.000	0.005	0.006	0.005	0.006	0.004
σLR	0.006	0.071	0.074	0.071	0.078	0.062
Relative LR Risk	0.434	5.164	5.414	5.175	5.692	4.498
Parameters	IOT	DASH	NEO	LINK	XEM	ZEC
ω	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000
α	0.069	0.091	0.084	0.052	0.010	0.060
β	0.881	0.877	0.884	0.932	0.971	0.909
γ	0.049	0.032	0.032	0.016	0.019	0.031
VLR	0.005	0.004	0.006	0.007	0.002	0.004
σLR	0.072	0.067	0.074	0.086	0.044	0.062
Relative LR Risk	5.236	4.843	5.408	6.224	3.201	4.544
Parameters	WAVES	ZRX	DOGE	QTUM	BAT	S&P500
ω	0.000	0.000	0.000	0.001	0.000	0.000
α	0.276	0.029	0.433	0.427	0.039	0.228
β	0.670	0.959	0.628	0.589	0.932	0.742
γ	0.054	0.012	0.061	0.016	0.029	0.030
VLR	0.008	0.005	0.005	0.060	0.006	0.000
σLR	0.088	0.072	0.068	0.244	0.075	0.014
Relative LR Risk	6.389	5.219	4.977	17.779	5.471	1.000

Source: Data