Table 8.

The parameters, long run variance, long run volatility and relative long run (LR) risk GARCH(2,2) estimates of the 23 cryptocurrencies and S&P500 for observations before December 7, 2017.

Parameters	TRX	BTC	XRP	ETH	LTC	BCH
ω	0.016	0.001	0.001	0.000	0.000	0.003
α1	0.000	0.289	0.225	0.000	0.000	0.087
α2	0.066	0.000	0.000	1.000	1.000	0.000
β1	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000
β2	0.473	0.154	0.261	0.004	0.002	0.719
γ	0.462	0.557	0.514	0.004	0.002	0.193
VLR	0.035	0.003	0.003	0.000	0.000	0.013
σLR	0.186	0.051	0.053	0.001	0.001	0.116
Relative LR Risk	54.754	14.858	15.460	0.180	0.307	34.068
Parameters	USDT	EOS	BNB	XLM	ADA	XMR
ω	0.000	0.001	0.001	0.021	0.004	0.000
α1	0.072	0.000	0.116	0.023	1.000	0.044
α2	0.000	0.817	0.000	0.000	0.025	0.000
β1	0.000	0.115	0.244	0.037	0.000	0.145
β2	0.473	0.000	0.489	0.156	0.000	0.783
γ	0.454	0.068	0.151	0.784	0.025	0.027
VLR	0.000	0.013	0.006	0.026	0.170	0.010
σLR	0.009	0.116	0.078	0.162	0.412	0.099
Relative LR Risk	2.623	33.985	22.810	47.633	121.226	28.969
Parameters	IOT	DASH	NEO	LINK	XEM	ZEC
ω	0.001	0.005	0.000	0.000	0.002	0.000
α1	0.239	0.053	0.000	0.000	0.493	0.000
α2	0.278	0.000	1.000	1.000	0.000	0.393
β1	0.000	0.000	0.000	0.000	0.077	0.133
β2	0.508	0.000	0.004	0.003	0.000	0.380
γ	0.025	0.947	0.004	0.003	0.430	0.094
VLR	0.026	0.005	0.000	0.000	0.004	0.003
σLR	0.161	0.069	0.001	0.002	0.060	0.054
Relative LR Risk	47.266	20.352	0.352	0.583	17.557	15.845
Parameters	WAVES	ZRX	DOGE	QTUM	BAT	S&P500
ω	0.001	0.000	0.000	0.006	0.000	0.000
α1	0.037	0.000	0.000	0.000	0.000	0.011
α2	0.578	1.000	1.000	0.000	1.000	0.000
β1	0.232	0.000	0.000	0.021	0.000	0.151
β2	0.000	0.003	0.005	0.666	0.004	0.258
γ	0.153	0.003	0.005	0.313	0.004	0.580
VLR	0.007	0.000	0.000	0.019	0.000	0.000
σLR	0.083	0.001	0.001	0.139	0.001	0.003
Relative LR Risk	24.398	0.380	0.287	41.010	0.361	1.000

Source: Data